专题：静待市场情绪修复 中长期向好趋势不变
【要闻盘点】
证监会回应“释放利空”等两个市场传言：都是谣言！
2日晚间，据证监会官微，今日（1月2日）有市场传言，监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金，请问证监会怎么看？证监会称，这些信息都是谣言。我会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。
点评：市场同时传来两大利好消息。第一，第二次证券、基金、保险公司互换便利操作落地，规模550亿元。第二，金融管理部门将降低股票回购贷款门槛。
强信心稳市场！央行释放两大重磅利好：或通过降准等工具对冲流动性波动
人民银行启动了证券、基金、保险公司互换便利第二次操作，并于1月2日完成招标，此次操作金额为550亿元。中国证券报记者同日获悉，为进一步加大政策支持力度，金融管理部门近期对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。专家表示，互换便利和股票回购增持再贷款等工具加快落地生效，将更好维护资本市场稳定。
点评：此次股票回购增持再贷款政策的调整优化主要包括提高融资比例、进一步规范银行等金融机构操作流程等。关于上市公司和主要股东反映的自有资金匹配压力大等情况，金融管理部门将申请股票回购增持贷款需承担的最低自有资金比例降至10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。
逆势涨停！多只大牛股紧急发声
A股三大指数小幅低开后全天震荡下行，但大消费板块却逆势走强，中百集团、东百集团、友好集团等多只个股涨停。当日盘后，相关个股纷纷发布股价异动公告，提示市场炒作风险，提请投资者理性决策、审慎投资。
点评：郑重提醒广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资，切忌盲目跟风。
恐慌指数VIX一度涨超7%！苹果市值蒸发7248亿元 特斯拉市值蒸发5752亿元 啥情况？
美国上周初请失业金人数降至八个月低点，续请失业金人数也下降至三个月低点184.4万人，这反映出美国劳动力市场的裁员幅度相对较小，而劳动力市场仍保持着令人惊讶的弹性。目前初请失业金人数较少，与疫情前的水平一致，同样与就业市场一致，即企业普遍不愿裁员。微软、奈飞小幅下跌；英伟达涨约3%，Meta涨超2%，谷歌、亚马逊、英特尔小幅上涨。特斯拉报379.28美元，跌6.08%，市值一夜蒸发788亿美元（约合人民币5752亿元）。
点评：热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.51%。哔哩哔哩跌超5%，极氪、新东方跌超4%，唯品会、小鹏汽车跌超2%；蔚来涨超4%，金山云涨超2%。
业绩行情渐至！近70股已先期“小考” 年报披露时间出炉 这些方向或率先“交卷”
随着时间已至新一年的1月，A股逐步进入传统的年报行情，大批上市公司陆续披露年报预告，先期迎来业绩“小考”。截至今日（1月2日）收盘，目前累计共有近70股发布年报预告相关数据，其中，业绩“预喜”股占比近6成。【年报业绩大牛抢先看，4股大增超100%】
点评：仅统计上述的业绩“预喜股”（略增、预增、扭亏），机械设备、电子股相对较多，国防军工、基础化工、电力设备、交通运输数量也相对居前。若以预喜股在各自板块比例来看，公用事业、基础化工、家用电器、商贸零售、通信、医药生物、有色金属板块内已披露业绩预告的个股目前均为“预喜”，机械设备、交通运输、电子、国防军工板内目前“预喜股”占比也均过半。
全年业绩预告来了！茅台预计归母净利润同比14.67%，今日耗资3亿回购股票
贵州茅台公告，初步核算，2024年度， 公司生产茅台酒基酒约5.63万吨，系列酒基酒约4.81万吨。贵州茅台预计，今年实现营业总收入约1738亿元，同比增长约15.44%；实现归母净利润约857亿元，同比增长约14.67%。其中，茅台酒的营业收入约1458亿元，系列酒营业收入约246亿元。
点评：贵州茅台的业绩指引基本符合市场预期，公司营收增速也完成了15%的目标。
【行业热点】
脑机接口技术获新突破 行业迎来发展期
百货零售业公司积极行动 抢抓年关消费红利
我国首部能源法施行 氢能源产业链加速发展
自动驾驶加速“驶来” 多家公司积极布局
超级IP神仙打架：至少6部影片角逐春节档，机构看好票房或超预期
【市场动态】
A股：1月2日，2025年首个交易日，A股遭受暴击，三大指数小幅低开后震荡下行，沪指大跌2.66%失守3300点，全市场近4400股飘绿。交易行情显示，A股三大指数全天集体回调，盘中一度均跌超3%，尾盘有所回升。截至收盘，沪指跌2.66%，收报3262.56点；深证成指跌3.14%，收报10088.06点；创业板指跌3.79%，收报2060.44点。沪深两市成交额13965亿元，较前一个交易日放量508亿。 板块方面，零售、拼多多概念、预制菜、旅游及酒店、贵金属、社区团购等板块涨幅居前。大金融、军工板块领跌。个股呈现普跌态势，全市场4383只个股下跌，上涨个股仅925只。
港股：2025年首日迎来开门黑行情，港A两地市场大幅下挫，恒生指数大跌2.18%失守2万点大关，国企指数、恒生科技指数分别下跌2.73%及2.47%，市场情绪表现十分低落。盘面上，科技股、大金融股（银行、券商、保险）、中字头股等权重集体下挫，国联证券大跌近9%，中芯国际大跌8.8%，中国太保大跌近8%，招商银行跌超4%；前期持续上涨的SaaS概念股全线回调，军工股、苹果概念股、啤酒股、汽车股、光伏股、药品股、煤炭股、航空股、濠赌股、餐饮股等纷纷下跌。另一方面，金价全年累涨超27%，高盛看涨2025年黄金至3000美元，黄金股逆势上涨，山东黄金放量涨7%，香港本地消费股多数表现活跃，奢侈品股普拉达逆势涨4.57%，市场再现暴涨细价股，宏强控股飙涨超191%。
美股：2025年首个交易日，美股三大股指高开下探，集体收跌。道指连续第四个交易日下跌，纳指与标普500指数连续第五个交易日下跌。美东时间1月2日，道指收跌151.95点，报42392.27点，跌幅为0.36%；纳指收跌30点，报19280.79点，跌幅为0.16%；标普500指数收跌13.08点，报5868.55点，跌幅为0.22%。大型科技股涨跌互现，特斯拉跌超6%，其第四季度交付量低于预期；苹果跌2.62%，创去年10月份以来最大单日跌幅；微软、奈飞小幅下跌；英伟达涨约3%，Meta涨超2%，谷歌、亚马逊、英特尔小幅上涨。
【机构策略】
头部私募景林资产表示，2025年寻找在中国经济再增长过程中真正受益的企业，看好To C端生意的企业今年会有超额收益，同时关注提供情绪价值的服务型消费。重阳投资则认为，流动性宽松是支撑2025年市场向好的重要因素，无风险利率下行背景下高息股具有吸引力，看好泛科技、先进制造、创新药和消费等成长方向。仁桥资产重视内需消费方向的复苏，关注港股机会，认为红利ETF最具性价比，同时关注2025年全球的通胀走势。
从短期看，重阳投资认为，2025年是中国经济增速实现周期性企稳的关键一年。2025年经济最主要的下行风险可能来自特朗普的“贸易战2.0”，而在“加强超常规逆周期调节”的方针下，宏观政策将起到有力的对冲和托底作用。中国产业竞争力持续上升，未来中国市场依然有成长性的投资机会，但将比以前更加稀缺。海外经验表明，只要能够更加合理地使用资本，注重股东回报，中国股票市场的长期收益仍然相当值得期待。
重阳投资表示，去地产化过程中，无风险利率持续下行，大量居民财富缺乏好的投资渠道。这些资金能否进入股市，短期取决于投资者的风险偏好，中长期取决于制度建设和市场生态。“短期来看，在宏观政策持续发力推动市场风险偏好快速回升的同时，流动性宽松将是支撑2025年市场向好的重要因素。中期来看，把这些‘短钱’转化为‘长钱’，需要市场持续提供正的股东净回报。我们测算，2024年A股和港股的股东净回报率已经达到甚至超过海外成熟市场水平，股市吸引更多长钱入市的条件初步具备。”
【话题公司】
上交所并购重组“新年第一审”：国君换股吸收合并海通9日上会
1月2日晚间，国泰君安、海通证券发布公告称，上交所并购重组审核委员会定于2025年1月9日召开2025年第1次并购重组审核委员会审议会议，审核两家公司本次合并重组交易申请。这也将成为2025年上交所审议的首个并购重组项目。公告显示，同日，两家公司均按照上交所审核中心意见落实函的要求，提交了本次合并重组报告书草案（上会稿）及修订说明。与此前12月30日披露的本次合并重组报告书草案（修订稿）相比，草案（上会稿）主要内容均未修订，仅更新了封面“上会稿”名称、文件落款日期等。
许家印、中国恒大有新消息！再次被限制高消费
1月2日，天眼查最新信息显示，近日，因未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，中国恒大集团及许家印被限制高消费，执行法院为广州市中级人民法院。案件流程信息显示，2023年3月，中国恒大集团及广州市凯隆置业有限公司已因此案被强制执行60.54亿余元。根据《最高人民法院关于限制被执行人高消费的若干规定》规定，被执行人未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务的，人民法院可以限制其高消费。
【新股动态】
今日2只新股上市：创业板黄山谷捷、上交所主板天和磁材
【公告提示】
【停牌】
无
【复牌】
002647 *ST仁东
【品大事】
杭州高新：终止收购杭州睿新所持有太阳高新51%股份
杭州高新公告，公司与杭州睿新电缆材料合伙企业（普通合伙）、福建上杭太阳铜业有限公司签署了《<收购意向书> 之终止协议》，由于交易双方对福建南平太阳高新材料有限公司的估值及本次交易相关商业条款未能达成一致，现经友好协商，各方同意终止本次交易。公司终止收购杭州睿新所持有太阳高新51%股份事宜。
新诺威：控股子公司SYS6010药物纳入突破性治疗品种名单
新诺威公告，公司控股子公司石药集团巨石生物制药有限公司药物SYS6010（抗人EGFR人源化单抗-JS-1偶联注射剂）被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。拟定适应症为单药用于经EGFR-TKI和含铂化疗治疗失败的EGFR突变阳性晚期非小细胞肺癌（NSCLC）。
ST步森：公司银行账户解除冻结
ST步森公告，公司此前披露，公司部分银行账户被冻结。公司于近日获悉上述公司银行账户被冻结的资金已经全部解除冻结。银行账户状态恢复正常，对公司的生产经营管理工作具有积极影响，有利于公司资金划转和使用，有利于公司经营管理工作的正常运行。
【观业绩】
贵州茅台：预计2024年度净利润同比增长约14.67%
贵州茅台公告，经初步核算，2024年度公司生产茅台酒基酒约5.63万吨，系列酒基酒约4.81万吨；预计实现营业总收入约1738亿元（其中茅台酒营业收入约1458亿元，系列酒营业收入约246亿元），同比增长约15.44%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约857亿元，同比增长约14.67%。上述数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计。
迪贝电气：2024年归母净利润同比预增70.2%左右
迪贝电气发布业绩预告，预计2024年实现归母净利润7070万元，同比增长70.2%左右。报告期内，政府推出的家电“以旧换新”补贴政策，拉动了冰箱冷柜等终端消费，使得公司电机销量提升；公司新客户订单增长明显；公司产品结构调整，助推整体毛利率水平提升。
【签大单】
华电科工：签署约3.18亿元重大合同
华电科工公告，公司与中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司（买方）签署了《同热三期2×100万千瓦煤电工程EPC总承包项目直接空冷系统设备采购合同书》，合同金额约3.18亿元（含税），约占公司最近一期经审计营业收入的4.43%。
达实智能：签署1亿元光伏新能源产业园项目合同
达实智能公告，公司于2024年10月22日披露了光伏新能源产业园项目中标公告，近日，公司与中国建筑第八工程局有限公司就经开区光伏新能源产业园（一期）项目高效机房系统项目有关事项协商一致，在西安市正式签署了合同，合同金额1亿元。公司将依托自主研发的核心节能解决方案产品EMC007中央空调节能控制系统，基于按需供冷和全局寻优两大核心技术，打造年综合运行能效≥6.0的高效制冷机房系统。
