上周（6月11日-6月14日），苹果公司发布“苹果智能”，正式迈入AI时代，实现“一夜翻身”，重夺美股市值第一，叠加A股“科特估”行情催化，电子板块成为31个申万一级行业中，涨幅最大的行业，以电子ETF（515260）被动跟踪的的电子50指数为例来看，上周累涨3．8%，6月累涨5．23%，均大幅跑赢沪指、创业板指、深证成指等主要宽基指数。
那么，电子板块是否短期涨幅过大，有回调风险呢？
还是以电子50指数为例，当前点位3212.33，较近1年的高点3751.76，仍有较大距离，难言点位太高。
此外，“科特估”方向，近日仍有密集的利好消息催化：
1、5000亿大利好！央行重磅发布，将更多金融资源投向科技创新领域
2024年4月，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款。近日，中国人民银行与科技部依托“创新积分制”评价，遴选了首批近7000家符合条件的企业，向21家全国性银行推送。各银行快速响应，迅速行动，首笔科技创新贷款近日已发放，后续其他贷款将陆续投放。
央行表示，下一步将继续加强与科技部等部门的协同配合，推动银行用好用足科技创新和技术改造再贷款，将更多金融资源投向科技创新领域，为加快发展新质生产力提供有力金融支持。
2、陆家嘴论坛即将召开
2024陆家嘴论坛将于6月19日至20日召开。此次陆家嘴论坛主题为“以金融高质量发展推动世界经济增长”，将设有8场全体大会，议题涵盖金融领域的热点问题。
市场分析人士表示，陆家嘴论坛可能成为“科特估”的短期博弈点。，或可重点关注陆家嘴金融论坛对科技创新、资本市场高质量发展等相关表述。从中长期看，半导体基本面触底，AI产业的趋势在苹果和openAI的合作下更进一步，电子和AI产业链仍有空间。
展望后市，中泰证券从长期、中期、短期的维度给出观点：
①长期来看，在国外相关技术封锁加大的趋势下，国产替代的市场将逐步扩大。未来5年，半导体等行业细分在封锁与禁运加剧下，EDA、光刻胶等领域将迎来“强国产替代”机遇。
②中期维度需重点关注“新质生产力”背景下的“颠覆性、前沿性技术”投入。在此背景下，央企科技龙头、核心军工企业或明显受益。另一方面，未来央国企或开展新一轮并购，赋能相关领域有核心自主可控的关键性技术，能够和国企龙头形成互补的优质科技型民企。当下可重点关注电信，国防军工等领域的央国企并购重组动向。
③短期来看，当前需重点关注重要会议带来的“强改革”预期，以及大基金三期等产业政策助力带来的影响。当前时点可重点关注半导体设备与AI硬件相关的消费电子等细分领域。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。
数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。
风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
