10月25日起,各家银行对存量房贷利率进行批量下调。目前,多家银行的客户已经可以从手机银行查到调整后的房贷利率,利率水平已调整为贷款市场报价利率(LPR)下浮30个基点。此次调整是根据中国人民银行2024年9月29日发布的关于完善商业性个人住房贷款利率定价机制的公告,对存量房贷利率进行下调,是落实9月份以来推出的一揽子增量政策的举措。

  今年以来,党中央在分析研究经济形势时多次指出,国内有效需求不足是影响我国经济运行的突出问题,其中房地产市场下行对国内有效需求产生了较大影响,9月26日中央政治局会议明确要求,采取政策措施促进房地产市场止跌回稳。下调存量房贷利率,在促进房地产市场止跌回稳、扩大有效需求等方面将发挥作用。

  首先,此举能够减轻背负房贷家庭的还贷负担,有利于这类家庭扩大其他方面的消费;同时,下调存量房贷利率和购买新房房贷利率,加上降低购买住房首付资金比例等配套政策,有利于增强居民家庭购买住房的意愿和支付能力,促进房地产市场止跌回稳。

  实际上,在促进居民消费方面,国务院及国家发展改革委、财政部等部委前期已经出台了相关政策举措。3月初,国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,地方政府出台了汽车置换更新、家电以旧换新政策的实施办法。7月25日,国家发展改革委和财政部联合发布了《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,大幅提升了财政补贴的力度、范围、标准。其中,中央政府使用超长期特别国债为消费品以旧换新增加了1500亿元的财政补贴;国家发展改革委和商务部此前表示,相关资金在8月初下达地方。

  从前不久国家统计局发布的前三季度及9月份相关数据来看,政策刺激的效果已经有所显现。9月份,社会消费品零售总额同比增长3.2%,比8月份的2.1%回升1.1个百分点;其中限额以上单位家用电器和音像器材类同比增长20.5%,大幅度高于8月份的3.4%。从高频数据的情况看,10月份存量政策和增量政策协同发力,政策效果将进一步显现。

  也应该看到,下一步不仅要加快落实一揽子增量政策,还要继续出台新的增量政策。从9月份的数据来看,9月份社会消费品零售总额同比增长3.2%,据推算9月份当月全社会固定资产投资增长3.4%左右,反映国内需求的主要指标月度增长速度仍在GDP增长速度之下,经济增量中外需的贡献还比较高,说明我们仍需加大政策力度。

  从国内需求变化的结构性动能来看,近期增速明显回升的领域,都是受政策拉动力度较大的领域。从前述数据来看,9月份消费品零售总额的回升,其中回升幅度较大的种类就是受以旧换新政策拉动的家电类产品。9月份全社会固定资产投资增速能够企稳,也在很大程度上得益于设备工器具购置额的增长,1~9月份固定资产投资(不含农户)同比增长3.4%,与1~8月份增速持平,其中设备工器具购置同比增长16.4%,这也得益于支持大规模设备更新政策的影响。

  9月26日中央政治局会议后,国务院及各部门加快研究部署一揽子增量政策的落实工作。9月29日国务院常务会议明确指出,要根据形势变化,及时研究新的增量政策。10月22日,国家发展改革委有关负责人在接受媒体采访时介绍,下一步,还将有一批增量政策措施继续出台实施,包括最大限度扩大专项债券投向领域,适当扩大专项债券用作资本金的领域、规模、比例,明确阶段性涉企政策后续安排,提高学生资助补助标准并扩大政策覆盖面,提高本专科生和研究生国家助学贷款额度并推动降低贷款利率等。

  我们相信,随着已出台一揽子增量政策的落实和后续政策的出台,经济政策的支撑效应会进一步显现,全年经济发展目标任务可望较好完成。