今日市场全天大幅飙升,成交额创历史记录,多数宽基指数继续放量大涨。其中,上证指数上涨8.06%至3336点;创业板指今日表现更为突出,大涨15.36%,创历史单日最大涨幅;港股恒生指数今日延续涨势,截至A股收盘涨超3.08%。
地产政策再迎催化,投资者情绪持续高涨,日成交额超26000亿,创历史新高。WIND数据显示,申万31个一级行业全部收红,个股普涨。其中,美容护理、计算机、电子、电力设备涨幅靠前,均涨超11%,而偏红利和防御风格的银行、煤炭、公用等板块涨幅继续相对排后。全市场5300多只股票中有5328只上涨,赚钱效应极佳。
上周末再迎地产政策催化,降低存量房贷政策落地,一线城市逐渐松绑限购。9月29日晚间,中国人民银行会同金融监管总局发布四项金融支持房地产政策,就9月24日会议提及的完善商业性个人住房贷款利率定价机制、优化个人住房贷款最低首付款比例、优化保障性住房再贷款、延长部分房地产金融政策期限的优化等发布官方公告。随后市场利率定价自律机制发布倡议,各家商业银行原则上应在2024年10月31日前对符合条件的存量房贷开展批量调整。中农工建四大行也发布公告称,坚决落实有关要求,依法有序推进降低存量商业性个人住房贷款利率工作。此外,9月29日晚间,广州、上海、深圳一线城市相继松绑限购,上海出台7条楼市新政,调整限购、降首付、降低住房交易税收成本等;广州全面取消限购,不再审核购房资格,不再限制购房套数;深圳首套住房首付款比例调整为15%,二套住房首付款比例调整为20%。继政治局会议明确表态“促进房地产行业止跌企稳”之后,各级的地产新政在国庆长假前正持续密集推出。而在交易端,随着市场“底部共识”的增强,顺周期地产股链的修复弹性迅速打开。
大量资金加速进场,成交额突破2.6万亿,刷新历史记录。今天开盘后伴随着三大指数的集体拉升,大量资金加速进场,成交额一度飙升,沪深两市开盘后35分钟成交额破万亿,刷新历史上最快成交破万亿记录。随后指数继续拉升,上证指数最大涨幅近9%,与此同时成交量也不断扩大,投资者情绪持续高涨,尤其是市场追捧度极高的美护、计算机、电子、电新、社服、通信、传媒、医药、军工、机械、非银等方向,表现极度活跃,相关申万行业指数全天涨幅均在10%以上。截至收盘,沪深两市成交额飙升至26125万亿,创出历史新高。假期前的最后一个交易日里,大量投资者仍积极涌入股市,坚定选择持股过节,反映市场情绪正空前高涨。而节前A股市场的“政策大礼包”也有望进一步带动、带火长假期间的消费市场。近期政策面的密集发力推动下,国内经济基本面预期将呈现不断改善的向好态势,预计国庆假期之后,A股市场的风险偏好仍有望维持在较高水平。
投资策略方面,伴随指数进一步放量突破,政策持续加码阶段,预计A股仍处于有为的时间窗口。9月中旬以来,重要指数回踩年内低点后逐渐企稳,而随着海外软着陆预期升温、美联储超预期降息打开国内政策空间,以及国内稳增长政策预期的不断升温,近期从金融部门到中央层面的政策催化不断,在货币、财政及地产、股市等诸多重要领域持续释放明确的转向信号。情绪与资金层面,在政策催化下市场风险偏好持续高涨,右侧交易的投资者不断涌入市场,推动指数快速走高。当前,指数放量大涨后已显著突破此前的下降通道压力,A股正迎来投资者信心快速修复的黄金期。
行业配置上,短期仍可持续关注超跌反弹板块,核心红利、出海&全球资源品、中央加杠杆可作为中期方向。1)A股超跌修复之际,市场反转效应短期会比较明显——此前跌得多的板块(较典型的集中在偏内需反向)或有望涨得多,逻辑上是风险偏好的修复和流动性的回补,另外,非银板块也极大受益于成交量的明显改善,同样高弹性的TMT板块(计算机、传媒、电子、通信)则显著受益于风险偏好提升的推动;2)核心红利、出海&全球资源品及中央加杠杆受益板块依然是中期方向。核心红利资产在前期充分调整后或仍有配置价值;出海&全球资源品已具备性价比,且海外软着陆预期升温、国内出口持续韧性之际,有望迎来股价的修复;关于中央加杠杆方向(军工、家电、汽车等),系政策加码的重要抓手,建议可持续关注政府订单续增(军工等)、政府补贴刺激(以旧换新政策支持的家电、汽车等)等明确受益方向。
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