行业龙头宣布提价 光伏产业迎来一抹“曙光”  第1张

证券时报记者 刘俊伶

硅片价格在长时间下跌后,见底趋势明显,近期隆基绿能和TCL中环双双宣布提价,给行业带来一抹“曙光”。

两大光伏龙头

同日宣布涨价

8月27日,两大光伏硅片龙头上市公司同日宣布涨价。据了解,隆基绿能本轮调价后,N-G10L报价为1.15元/片、N-G12R报价为1.3元/片,新报价平均上调5分/片。TCL中环调价后与隆基绿能产品价格一致,硅片产品N型G10报价为1.15元/片、N型G12R报价为1.3元/片,N型G12报价为1.5元/片。

值得注意的是,两家公司官网上的硅片价格已长时间未更新,最新调价尚未展示在官网上。隆基绿能官网显示,最近一次更新硅片价格是在2023年12月26日,也就是8个月前。TCL中环最近一期价格公示在2023年9月26日,距今已将近1年。

近期,硅片价格仍以下跌为主。据中国有色金属工业协会硅业分会8月22日发布的数据,上周硅片价格出现明显下跌,N型G10L单晶硅片成交均价下跌至1.08元/片,环比跌幅6.5%;N型G12R单晶硅片成交均价维持在1.25元/片;N型G12单晶硅片成交均价下跌至1.5元/片,环比跌幅6.25%。

硅业分会表示,虽然硅片、电池环节价格下跌,但是龙头企业率先减产对稳定中长期产业链各环节仍是积极利好的。一线企业降负荷为行业树立信心,价格在经历短期的抛售阵痛期后,中长期来看市场供需将处于持续向好的趋势,价格也有望逐步止跌。目前硅片行业超半数库存集中在一两家企业中,短期内这几个企业的生产计划将成为市场关注的重点方向。从中长期看,随着产业链各环节产能加快出清,市场价格也有望回归到合理水平。

硅片价格处于历史底部

机构看好行业利润复苏

近年来,光伏行业在碳中和的大背景下,新增装机量快速增长,带动全球光伏硅片产能明显扩张。据硅业分会统计,2013年全球硅片产能约50GW,产量39GW,至2023年底全球硅片产能达到940GW,产量达606GW,近10年产能、产量的年复合增长率分别为34%和32%。

大面积扩张后,2023年开始光伏企业产能集中释放,产品价格大幅下滑。Wind数据显示,一线厂商单晶硅片(156mm×156mm)价格自2022年11月开始震荡回调,最新报价1.2元/片,较高点降幅达到84.08%。

除硅片外,光伏产业链价格整体下调,根据InfoLink数据,2023年硅料(多晶致密料)价格下降约70%,硅片及电池片(PERC 182)价格下降约60%,组件(PERC 182)价格下降约50%。

价格大面积下跌明显损害了企业的盈利水平,2023年,四成光伏设备板块上市公司盈利出现下滑,7家公司出现亏损,今年一季度超七成上市公司盈利下降,亏损的上市公司数量扩大至21家。

多家机构表示,目前产业链价格已处于低位,静待行业利润修复。华安证券(600909)研报认为,光伏板块有望进入本轮下行周期的最后阶段,预计2024年年中或看到产业链价格止跌,库存去化开始,过剩产能加速退出,需求侧平稳。

中信建投证券认为,中长期来看,预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右,光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证,同时随着硅料库存、供需拐点的到来,预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。

光伏设备公司

上半年盈利整体欠佳

据证券时报・数据宝统计,目前共有31只光伏设备板块上市公司发布半年报。已发布半年报的上市公司中,14家公司实现净利润同比增长,10家净利润出现下滑,7家由盈转亏。统计显示,31家上市公司去年上半年合计归母净利润为270.42亿元,今年下滑至111.76亿元,同比缩水58.67%。

细分领域来看,归母净利润下滑的上市公司主要集中在组件、硅料硅片板块,8家组件上市公司、2家硅料硅片上市公司全部下降,其中4家组件上市公司出现亏损。

TCL中环亏损幅度明显,去年上半年实现归母净利润45.36亿元,今年同期则亏损达到30.64亿元。公司在半年报中表示,新能源材料业务板块进入非理性价格竞争状态,虽仍保持单瓦成本行业领先,但降本不及市场价格下跌速度,上半年材料产品出货62GW,亏损总额加大。

光伏加工设备板块中多家上市公司业绩表现较好,捷佳伟创(300724)、奥特维、连城数控、帝尔激光(300776)归母净利润实现同比增长。捷佳伟创半年报显示,实现归母净利润12.26亿元,同比增长63.15%,公司主要为太阳能(000591)光伏产业链中的中间环节太阳能电池生产工艺装备提供商,近年来,随着行业大规模扩张及技术迭代加速,公司订单不断增长。

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