📝每日观点

　　🎈 今日A股表现继续分化，沪指涨幅接近1%、创业板微跌，或受6月百强房企销售数据环比大增的提振，今日地产行业领涨两市、涨幅接近5%。新发布的6月PMI显示，国内供给端修复强于需求端，此前5月的社融数据也显示，国内实体经济的融资需求仍有待进一步提振。在国内经济修复速度暂未超出市场预期的情况下，近期市场成交额持续位于低位，上周日均成交额低于7000亿元，创上半年新低，资金成交动能偏不足，今日的成交额继续低于7000亿元。在重要会议召开前，政策端还将延续稳增长的基调，市场大幅回调的可能性或也不大，站在当前时点来看，我们坚持看好A股中长期的机会，在暂时缺乏利好因素的情况下，短期市场分歧引发的波动或将继续，高股息红利资产过往表现相对更为稳健，或将更受资金青睐。

　　🎊消息面

　　🎈 昨日，国家统计局发布数据显示，6月份，制造业PMI为49.5%，与5月份持平；非制造业PMI和综合PMI均为50.5%，分别比5月份下降0.6个百分点和0.5个百分点。今日公布的6月财新中国制造业PMI录得51.8，较5月上升0.1个百分点。

　　简评：6月官方制造业PMI与财新制造业PMI走势略有不同，主要是由于大型企业和中小型企业的样本存在差异。从6月官方制造业PMI的各分项数据来看，生产指数位于扩张区间、新订单指数处于收缩区间，当前供给端较需求端修复更为明显；叠加“五一”假期需求集中释放后、非制造业增速有所放缓，导致官方非制造业PMI指数下降。

　　🎈上周三，北京落地“5·17”新政，出台了降首付、降利率等多项购房支持政策，据报道，新政落地后首个周六，北京二手房实际成交超过900套，比前一个周六增加了15%。

　　简评：就当前发布的数据来看，北京新政出台后，北京楼市热度有所回升，市场信心及预期得到了一定的提振。从6月百强房企的销售数据来看，此前发布的楼市政策在逐步显效中，接下来的7-8月，在去年基数较低的情况下，后续的重点在于观察同比增速能不能持平或转正，仍需持续观察楼市的修复情况。

　　🎈 近日，美国商务部发布的数据显示，5月PCE价格指数环比持平，同比上涨2.6%；剔除食品和能源价格后的核心PCE价格指数环比上升0.1%，同比增长2.6%，涨幅创三年多来最低水平。

　　简评：新发布的美国5月核心PCE环比及同比涨幅均符合市场预期，美国通胀正在逐步降温，为美联储货币政策进一步宽松提供更多支撑，市场对美联储降息的预期升温。当前市场持续博弈美联储的降息预期，美联储何时开启降息仍具有不确定性，仍需要结合后续美国经济及通胀走势来综合决定。

　　👉市场复盘

　　🎈7 月1日，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数报2994.73点，上涨0.92%；深证成指报8899.17点，上涨0.57%；创业板指报1682.69点，微跌0.04%；科创100报763.80点，下跌0.85%。申万一级行业中，大部分行业上涨、小部分行业下跌；其中，房地产、煤炭、农林牧渔涨幅居前，分别上涨4.71%、3.27%、2.55%；食品饮料、家用电器、电力设备跌幅靠前，分别下跌0.63%、0.39%、0.37%。3581只个股上涨，1619只个股下跌。

　　💰资金追踪

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　　市场成交额为6606.84亿元，较前一交易日略有萎缩。两融余额上周五收报14808.99亿元，较前一交易日下跌。